Structurele tijdreeksmodellen die worden toegepast op de factor inputs van een productiefunctie, produceren vaak geringe output gaps en - bijgevolg - volatiele metingen van de potentiële groei. We stellen een model met duale cycli voor dat een uitbreiding vormt op het multivariabele "trend plus cycle"-model met phase shifts à la Rünstler. Het duale-cyclusmodel is een combinatie van twee soorten modellen: het "trend plus cycle"-model en het "cyclical trend"-model, waarin de cyclus tot uiting komt in de groeivoet van een variabele. Deze eigenschap maakt het mogelijk hysteresis in aanmerking te nemen. Hysteresis is een verschijnsel dat allicht voorkomt in de werkloosheid, maar het kan ook de kapitaalvoorraad beïnvloeden doordat er lange investeringscycli bestaan. In het voorgestelde model kan hysteresis alle factor inputs van de productiefunctie beïnvloeden en worden de phase shifts uitgebreid naar de duale cycli. Dan kunnen betrouwbare metingen van de potentiële groei worden berekend die vrij zijn van hysteresis en minder onderhevig aan volatiliteit. Er kan een aanvullende maatstaf van de output gap worden afgeleid die rekening houdt met hysteresis.