Real Estate

Decisions

The Bank has taken various measures concerning the financial sector's exposures to the Belgian residential real estate market. These are aimed both at ensuring the resilience of the sector and at encouraging a more prudent credit policy.

On the one hand, the Bank introduced a macroprudential measure (based on Article 458 of the CRR) targeting exposures to the Belgian residential real estate market of credit institutions applying the internal ratings-based (IRB) approach. The measure has been introduced on 30 April 2018 for an initial period of two years. The measure was extended for a first time in 2020 for one year and for a second time in 2021 for an additional year and runs till April 30th 2022 or until the moment the NBB as macroprudential authority would decide to deactivate the measure. This measure imposes an increase in the risk weights of targeted residential real estate exposures, in order to increase the banking sector’s resilience and to discourage banks from taking excessive risks in the Belgian residential real estate market.

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On the other hand, the Bank sets prudential expectations for banks and insurance companies that grant mortgage loans in Belgium. Banks and insurance companies are encouraged to be more cautious in granting mortgage loans with very high loan-to-value ratios, and to take greater account of households' debt and monthly repayment burden.

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FAQ prudential expectations (French)

Arrêté royal du 28 février 2021 portant approbation du règlement de la Banque nationale de Belgique du 22 décembre 2020 portant des exigences supplémentaires en fonds propres pour le risque macroprudentiel lié aux expositions garanties par une sûreté sur un bien immobilier résidentiel situé en Belgique

Koninklijk besluit van 28 februari 2021 tot goedkeuring van het reglement van de Nationale Bank van België van 22 december 2020 houdende aanvullende eigenvermogensvereisten voor macroprudentieel risico met betrekking tot blootstellingen gedekt door residentieel vastgoed in België

Arrêté royal du 29 janvier 2020 portant approbation du règlement de la Banque nationale de Belgique du 2 décembre 2019 portant des exigences supplémentaires en fonds propres pour le risque macroprudentiel lié aux expositions garanties par une sûreté sur un bien immobilier résidentiel situé en Belgique

Koninklijk besluit van 29 januari 2020 tot goedkeuring van het reglement van de Nationale Bank van België van 2 december 2019 houdende aanvullende eigenvermogensvereisten voor macroprudentieel risico met betrekking tot blootstellingen gedekt door residentieel vastgoed in België

Arrêté royal du 4 mai 2018 portant approbation du règlement de 27 février 2018 de la Banque nationale de Belgique portant des exigences supplémentaires en fonds propres pour le risque macroprudentiel lié aux expositions garanties par une sureté sur un bien immobilier résidentiel situé en Belgique  

Koninklijk besluit van 4 mei 2018 tot goedkeuring van het reglement van 27 februari 2018 van de Nationale Bank van België houdende aanvullende eigen vermogensvereisten voor macroprudentieel risico met betrekking tot blootstelling gedekt door residentieel vastgoed in België.

Circular NBB_2019_27 - Expectations of the Belgian macroprudential authority on internal management of Belgian mortgage credit standards as applied by banks and insurance undertakings operating on the Belgian residential property market 

Arrêté royal du 31 mai 2016 portant approbation du règlement de 24 mars 2016 de la Banque nationale de Belgique portant des exigences supplémentaires en fonds propres pour des risques systémiques spécifiques

Koninklijk besluit van 31 mei 2016 tot goedkeuring van het reglement van 24 maart 2016 van de Nationale Bank van België houdende extra eigen vermogensvereisten voor specifiek systeemrisico