Die direkten wirtschaftlichen Auswirkungen des zweiten Lockdowns sind vorläufig begrenzt, die Aussichten für die belgischen Unternehmen bleiben jedoch düster

Der Umsatzverlust der belgischen Unternehmen aufgrund der Coronakrise stieg im November auf 17 %. Dies entspricht im Vergleich zum Zeitraum August bis Oktober einer Verschlechterung um 3 Prozentpunkte und der Hälfte des enormen Umsatzverlustes, der während des ersten Lockdowns von März bis April verzeichnet wurde. Dies geht aus der neuen EMRG-Umfrage unter den belgischen Unternehmen hervor. Der zweite Lockdown belastet hauptsächlich den Umsatz im Hotel- und Gaststättengewerbe, im Einzelhandel, im Großhandel und im Immobiliensektor, aber die Auswirkungen sind geringer als während des ersten Lockdowns. Darüber hinaus war im November in den übrigen Wirtschaftszweigen keine Verschlechterung zu verzeichnen, wohingegen viele von ihnen während des ersten Lockdowns hart getroffen wurden. Die Aussichten haben sich jedoch etwas eingetrübt, was den Umsatz für das Jahr 2021, die Investitionspläne, die Beschäftigung und das Konkursrisiko betrifft. Die Coronakrise führt auch zu einem strukturellen Anstieg des E-Commerce.

In der vergangenen Woche haben mehrere Verbände, die die Unternehmen und Selbständige vertreten (BECI, NSS, UCM, UNIZO, UWE und VOKA), eine neue Umfrage durchgeführt. Diese Initiative wird von der BNB und der FEB/VBO koordiniert. Dabei handelt es sich um die fünfzehnte Erhebungswelle, die seit März mit dem Ziel durchgeführt wurden, die Auswirkungen der Coronakrise und der Eindämmungsmaßnahmen auf die Wirtschaftstätigkeit und die finanzielle Gesundheit der Unternehmen zu bewerten. Insgesamt haben 5 631 Unternehmen und Selbständige auf die Umfrage dieser Woche geantwortet.

Die ERMG-Umfrage basiert auf den Einschätzungen der an der Umfrage teilnehmenden Unternehmen, weshalb ihre Ergebnisse mit Vorsicht zu interpretieren sind. Von einer Umfrage zur nächsten nehmen unterschiedliche Unternehmen an der Umfrage teil, zum einen, weil die teilnehmenden Verbände, die die Umfrage unter ihren Mitgliedern durchführen, unterschiedlich sein können, und zum anderen, weil die Unternehmen nicht immer auf jede Umfrage antworten. Dies macht einen Vergleich im Zeitverlauf schwierig. Obwohl wir eine mögliche Überrepräsentation von Unternehmen aus bestimmten Wirtschaftszweigen in der Stichprobe korrigieren, ist es möglich, dass sich die befragten Unternehmen im Laufe der Zeit in anderen Merkmalen unterscheiden. Beispielsweise kann es aufgrund der zeitlichen Verzögerung zwischen den Umfragen zu einem survival bias (Überlebensirrtum) kommen, da einige Unternehmen in Schwierigkeiten inzwischen möglicherweise Konkurs angemeldet haben und deshalb nicht mehr an der Umfrage teilnehmen. An der dieswöchigen Umfrage haben auch mehr Kleinunternehmen als an der vorangegangenen teilgenommen; für die Indikatoren, bei denen ein gewichteter Durchschnitt auf der Grundlage des Umsatzes oder der Anzahl der Beschäftigten des Unternehmens berechnet wird, ist dies jedoch nicht von bedeutung.

Die Auswirkungen der Coronakrise auf den Umsatz sind halb so groß wie beim ersten Lockdown

Unter Berücksichtigung der Unternehmensgröße und der Wertschöpfung der Wirtschaftszweige gaben die befragten Unternehmen in dieser Woche an, dass ihr Umsatz um 17 % niedriger als normal ist. Dies entspricht gegenüber dem Zeitraum August bis Oktober einer Verschlechterung um 3 Prozentpunkte und der Hälfte des enormen Umsatzverlustes, der während des ersten Lockdowns im Frühling berichtet wurde. Der Unterschied zwischen den Regionen in Bezug auf die Auswirkungen auf den Umsatz hat sich seit der letzten Umfrage verringert, auch wenn die Auswirkungen in der Region Brüssel-Hauptstadt nach wie vor am größten sind. Und schließlich belastet der aktuelle Lockdown die Selbständigen und kleinen Unternehmen erneut am stärksten.

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Die Wirtschaftszweige, die im Frühjahr am stärksten betroffen waren, melden auch jetzt wieder deutlich negative, wenn auch weniger signifikante Auswirkungen auf ihre Umsätze. Dies betrifft Non-Food-Einzelhandelsgeschäfte, Immobilienaktivitäten, das Hotel- und Gaststättengewerbe sowie den Kunst-, Unterhaltungs- und Erholungssektor. Diese Wirtschaftszweige leiden natürlich stark unter dem Verbot aller oder eines Teils ihrer Aktivitäten, das von mehr als zwei Drittel der befragten Unternehmen in diesen Wirtschaftszweigen als Hauptgrund für den Umsatzverlust angegeben wurde.

Die Umsatzeinbußen im Non-Food-Einzelhandel haben sich seit dem Sommer von 9 % im August und 19 % im Oktober auf aktuell 51 % drastisch verschlechtert. Der starke Rückgang im November ist vor allem auf die obligatorische physische Schließung der nicht lebensnotwendigen Geschäfte zurückzuführen. Allerdings sind die Auswirkungen des aktuellen Lockdowns vorläufig deutlich begrenzter als der Umsatzverlust von 80 % während des ersten Lockdowns. Dies liegt vor allem daran, dass jetzt mehr Geschäfte geöffnet bleiben dürfen und Online-Verkäufe und Abholdienste zu wichtigeren Vertriebskanälen geworden sind. Die etwas höheren Umsatzverluste im Lebensmitteleinzelhandel im Vergleich zum Frühjahr lassen sich möglicherweise zum Teil durch das Verkaufsverbot für bestimmte nicht lebensnotwendige Produkte erklären. Allgemeiner scheinen die großen Unternehmen dieses Wirtschaftszweigs in der Stichprobe dieser und auch der vergangenen Erhebungswellen unterrepräsentiert zu sein, sodass der Umsatzverlust dieses Wirtschaftszweigs wahrscheinlich geringer ausfallen wird als der Durchschnitt der Erhebung. Aufgrund des Umsatzrückgangs im Einzelhandel stieg auch der Umsatzverlust des Großhandels im Vergleich zu einer normalen Situation auf 19 %.

Daraufhin verschlechterte sich auch der Umsatzverlust im Immobiliensektor drastisch und stieg von 12 % im Oktober auf 37 % im November. Dies lässt sich durch das derzeitige Verbot von Besichtigungen beim Verkauf oder bei der Vermietung einer Immobilie erklären. Schließlich bleiben der Kunst-, Unterhaltungs- und Erholungssektor und das Hotel- und Gaststättengewerbe die beiden am stärksten betroffenen Wirtschaftszweige. Der Umsatzverlust entspricht dem der Oktober-Umfrage, die unmittelbar nach der Schließung von Bars und Restaurants stattfand, nämlich 77 % bzw. 66 %. In beiden Wirtschaftszweigen und insbesondere im Hotel- und Gaststättengewerbe fällt dieser Umsatzverlust etwas geringer aus als im Frühjahr, was bei Letzterem auf eine intensivere Nutzung von Online-Verkäufen und Abholdiensten zurückzuführen sein könnte.

In den anderen Wirtschaftszweigen ist der Umsatz im November nicht stark zurückgegangen. Für die Industrie, das Baugewerbe, die Unterstützungsdienste, den Transport- und Logistiksektor, die Finanzaktivitäten und das Versicherungswesen (eine Gruppe von Wirtschaftszweigen, die mehr als 70 % der Wertschöpfung der Wirtschaftszweige repräsentiert, die in dieser Umfrage berücksichtigt wurden) ist der gemeldete Umsatzrückgang aufgrund der Coronakrise ähnlich wie im Oktober und deutlich geringer als während des ersten Lockdowns. Für diese Wirtschaftszweige bleibt die schwache Nachfrage der ausschlaggebende Faktor für die Auswirkungen der Coronakrise auf den Umsatz. Die Bedeutung der Auslandsnachfrage hängt von der Art der Aktivitäten der Unternehmen ab und ist z. B. für die Industrie und den Transport- und Logistiksektor größer. Im November meldeten die befragten Unternehmen aus diesen beiden Wirtschaftszweigen einen Rückgang der Auslandsverkäufe um 10 % gegenüber dem normalen Niveau, was eine leichte Verbesserung gegenüber der vorherigen Umfrage (12 % für beide Wirtschaftszweige) darstellt und einem Wert entspricht, der mit dem Rückgang des Gesamtumsatzes in diesen Wirtschaftszweigen vergleichbar ist.

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Die Aussichten für den Umsatz der Unternehmen für das laufende Quartal und das nächste Jahr haben sich noch weiter eingetrübt. Insbesondere erwarten die Befragten für das 4. Quartal 2020 einen um 16 % niedrigeren Umsatz als normal. Im kommenden Jahr würde sich der Umsatz nur leicht erholen und immer noch durchschnittlich 12 % unter dem normalen Niveau bleiben, was etwas schlechter ist als die Schätzung in den beiden vorangegangenen Umfragen.

Die Unternehmen schätzen, dass auch die Aussichten für Beschäftigung und Investitionen im Jahr 2021 weniger günstig sein werden

Der Grad der Besorgnis über die Handelsaktivitäten des Unternehmens blieb, gemessen auf einer Skala von 1 (wenig besorgt) bis 10 (sehr besorgt), im November mit 6,9 nahezu unverändert. Dieser Wert ist vergleichbar mit dem sehr hohen Niveau während des ersten Lockdowns. Zusammen mit der Verschlechterung des Umsatzes und der großen Unsicherheit über die Entwicklung der Gesundheitssituation wirkt sich die große Besorgnis der Unternehmen nachteilig auf ihre Investitionspläne aus. Die befragten Unternehmen vermuten, dass die Coronakrise die Investitionen - ausgehend von einem normalen Niveau - in diesem Jahr um 25 % reduziert haben dürfte und im kommenden Jahr um 23 % verringern wird; zwischen den beiden Jahren würde es daher nur zu einer sehr moderaten Erholung der Investitionen kommen. Anzumerken ist, dass sich die Investitionsaussichten für das Jahr 2021 seit September leicht verschlechtert haben (-19 % im September, -21 % im Oktober und -23 % im November).

Auch für die Beschäftigung im Privatsektor sind die Aussichten düster. Während sich die Schätzungen der Arbeitsplatzverluste im laufenden Jahr leicht verbessert haben (von 89 000 in der Oktober-Umfrage auf 84 000 in der November-Umfrage), wird für das Jahr 2021 ein Rückgang der Beschäftigung im Privatsektor um fast 60 000 Beschäftigte erwartet. Dies stellt eine erhebliche Verschlechterung im Vergleich zu den Schätzungen auf der Grundlage der Antworten vom Oktober dar, die von einem Rückgang um 15 000 Einheiten ausgingen. Diese Entwicklung ist in fast allen Wirtschaftszweigen zu beobachten und wahrscheinlich das Ergebnis der Verlängerung des Systems der vorübergehenden Arbeitslosigkeit und der Eintrübung der Wirtschaftsaussichten.

Das Konkursrisiko ist gestiegen, besonders für die Kleinunternehmen

Der erneute Umsatzrückgang nach einer nur teilweisen Erholung und die schwächeren wirtschaftlichen Aussichten sind zwei Faktoren, die das Konkursrisiko der Unternehmen erhöht haben. In der November-Umfrage ist der Anteil der Unternehmen, die einen Konkurs in den kommenden Wochen oder Monaten für wahrscheinlich oder sehr wahrscheinlich halten, im Vergleich zum Vormonat gestiegen. Der Aufwärtstrend des Konkursrisikos lässt sich sowohl in Wallonien und Flandern (für die Region Brüssel-Hauptstadt hat sich der Indikator nach einem starken Anstieg im Oktober stabilisiert) als auch bei den Selbständigen und den Klein- und Mittelunternehmen (bis zu 250 Beschäftigte) beobachten. Die Höhe dieses Risikos ist nach wie vor sehr unterschiedlich und Selbständige und Kleinunternehmen sowie wallonische und Brüsseler Unternehmen sind einem höheren Konkursrisiko ausgesetzt. Zu beachten ist außerdem, dass das Konkursrisiko im Hotel- und Gaststättengewerbe (29 %), im Kunst-, Unterhaltungs- und Erholungssektor (28 %), im Transport- und Logistiksektor (20 %) und im Non-Food-Einzelhandel (17 %) überdurchschnittlich hoch ist. Für diese vier Wirtschaftszweige ist der Indikator zwischen Oktober und November gestiegen.

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Auf aggregiertem Niveau stieg der Prozentsatz der befragten Unternehmen, die einen Konkurs in den kommenden Wochen oder Monaten für wahrscheinlich oder sehr wahrscheinlich hielten, von 8 % im Oktober auf 12 % im November. Der Anstieg des Konkursrisikos kann jedoch zum Teil auf den größeren Anteil von Kleinunternehmen in der Stichprobe vom November zurückgeführt werden. Diese Unternehmen sind in der Coronakrise eindeutig einem höheren Konkursrisiko ausgesetzt.

Die Wahrnehmung eines erhöhten Konkursrisikos wird durch die Antworten auf andere Fragen, die in der Umfrage zum Konkursrisiko gestellt wurden, bestätigt. Erstens antworteten auf die Frage „Wurde Ihr Unternehmen für zahlungsunfähig erklärt oder hat es einen Konkursantrag gestellt?“ 8 % der Unternehmen, dass sie sich in einem Insolvenzverfahren befinden oder in den nächsten sechs Monaten ein solches Verfahren einleiten werden; im Oktober waren es dagegen nur 5 %. Darüber hinaus sind die befragten Unternehmen der Ansicht, dass 11 % der Unternehmen ihres eigenen Wirtschaftszweigs in Konkurs gegangen sind oder sich in einem Insolvenzverfahren befinden, gegenüber 8 % im Oktober. Die verschiedenen Fragen liefern zusätzliche Informationen und sind daher nicht vollständig vergleichbar, aber der gemeinsame Nenner ist der Aufwärtstrend in der Wahrnehmung des Konkursrisikos.

In der November-Umfrage wurde auch eine Verschlimmerung der Liquiditätsprobleme beobachtet. Der Anteil der Unternehmen, die auf Liquiditätsprobleme verweisen, stieg von 32 % im Oktober auf 35 % im November. Auch bei den Antworten auf die Frage „Wie lange kann Ihr Unternehmen seinen laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen, ohne von einer Kapitalspritze oder zusätzlichen Krediten ausgehen zu müssen?“ ist eine Verschlechterung zu beobachten. Während im Oktober 23 % der befragten Unternehmen angaben, dass sie maximal drei Monate durchhalten könnten, trifft dies jetzt auf 27 % der Unternehmen zu. Zwischen Oktober und November verschlechterte sich die Liquiditätslage im Non-Food-Einzelhandel sowie im Transport- und Logistiksektor drastisch.

Die Inanspruchnahme der vorübergehenden Arbeitslosigkeit nimmt zu, bleibt aber deutlich unter dem im April erreichten Niveau

Zu den am 6. November angekündigten Unterstützungsmaßnahmen gehörte die Wiedereinführung der vorübergehenden Arbeitslosigkeit in Fällen höherer Gewalt, die allen Unternehmen offen steht. Der Umfrage zufolge waren im November 11 % der Beschäftigten im Privatsektor vorübergehend arbeitslos, gegenüber 6 % im September und 7 % im Oktober. Dieser Wert ist zurzeit noch weit entfernt von den 32 %, die von den befragten Unternehmen Anfang April mitgeteilt wurden, was ein weiterer Hinweis darauf ist, dass die direkten Auswirkungen des neuen Lockdowns geringer sind als im Frühjahr. Den Befragten zufolge könnte die Inanspruchnahme der befristeten Arbeitslosigkeit jedoch weiter zunehmen, da etwas mehr als jedes zweite Unternehmen (ohne Selbständige) angibt, dass es im Einklang mit der neuen Lockerung der befristeten Arbeitslosigkeit in den kommenden Wochen stärker von dieser Möglichkeit Gebrauch machen wird als dies derzeit der Fall ist.

Der Anteil der Beschäftigten, die Telearbeit leisten, hat sich zwischen Oktober und November deutlich verändert. Während im Oktober 22 % der Beschäftigten abwechselnd zu Hause und am Arbeitsplatz arbeiteten (d. h. „Teilzeit-Telearbeit“ leisteten), waren es im November nur noch 9 %. Da Vollzeit-Telearbeit zur allgemeinen Vorschrift geworden ist, ist der Anteil der Beschäftigten, die ausschließlich im Home Office arbeiten, deutlich gestiegen: von 21 % im Oktober auf 30 % im November. Es ist jedoch nicht allen Unternehmen möglich, Telearbeit stärker zu nutzen, und die befragten Unternehmen nannten als Haupthindernis die Art der Arbeit (57 % der Befragten). Fehlende Ausrüstung oder unzureichende Ausbildung der Arbeitnehmer bleiben Randfaktoren (und wurden von 6 % bzw. 2 % der Befragten genannt).

Beschäftigte, die aufgrund von Krankheit oder Quarantäne abwesend sind, machen 3,4 % der Beschäftigung im Privatsektor aus, gegenüber 3,2 % im Oktober und 2,2 % im September. Dieser Prozentsatz ist in Wirtschaftszweigen, in denen weniger Telearbeit geleistet werden kann, deutlich höher.

Die Coronakrise führt zu einem strukturellen Anstieg des E-Commerce

Die Angst vor Ansteckung der Kunden und die obligatorische Schließung physischer Verkaufsstellen haben viele Unternehmen dazu veranlasst, Online-Verkaufs- oder Abholsysteme zu entwickeln. Der Anteil der befragten Unternehmen, die Umsatz durch Fern- oder Online-Bestellungen generieren, ist im Vergleich zur Zeit vor der Coronakrise und vor allem in den Wirtschaftszweigen, in denen der Verbraucher im Mittelpunkt steht, stark gestiegen. Dieser Prozentsatz stieg im Lebensmittel- und Non-Food-Einzelhandel, im Hotel- und Gaststättengewerbe sowie bei den Finanzaktivitäten und im Versicherungswesen um etwa 8 Prozentpunkte. In geringerem Maße, nämlich um etwa 4 Prozentpunkte, nahm ihr Anteil auch im Immobiliensektor, bei den Unterstützungsdiensten, im Informations- und Kommunikationssektor, im verarbeitenden Gewerbe und in der Landwirtschaft zu. Darüber hinaus ist dieser Anstieg strukturell bedingt, da dieser Wert nach Ansicht der Befragten nach der Coronakrise nicht zurückgehen und bei den Finanzaktivitäten und im Versicherungswesen sogar stark ansteigen dürfte. Dieser allgemeine Trend könnte auch die Notwendigkeit für einen angepassten Regelungsrahmen erhöhen.

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