Mise à jour trimestrielle du 5 juin 2020

Version intégrale du commentaire trimestriel (PDF).

Executive summary

Au premier trimestre de 2020, l’expansion des crédits octroyés aux sociétés non financières par les banques résidentes a rebondi en Belgique, leur taux de croissance sur une base annuelle s’établissant à 6,6 % à la fin de mars, contre 4,1 % à la fin de l’année dernière. À la suite de l’éclatement de la crise du COVID-19, le taux de variation des prêts à court terme (moins d’un an) a grimpé à 8,8 % au premier trimestre (contre 0,4 % le trimestre précédent), tandis que celui des crédits à moyen terme (entre un et cinq ans) a atteint 9,0 % (contre -1,2 % à la fin de décembre). Enfin, le taux de croissance des crédits à long terme (plus de cinq ans) s’est inscrit à la baisse, pointant à 5,2 % à fin-mars 2020, contre 7,0 % le trimestre précédent.

Afin d’alléger la pression pesant sur la situation financière de certaines entreprises particulièrement exposées à la crise du COVID-19, le ministre des finances, la Banque et le secteur financier ont passé un accord en vue d’un soutien financier aux entreprises sous la forme d’un report de paiement des crédits pour une durée maximale de six mois et portant uniquement sur le capital. Selon les dernières données disponibles, cette facilité concernait à la date du 24 mai 21,0 milliards d’euros de crédits aux entreprises, pour leur majorité des PME ; il s’agissait principalement de crédits à long terme. Pour les petites et moyennes entreprises, la part des crédits concernés par le moratoire était estimée à 16,9 % de leurs dettes bancaires.

Les taux d’intérêt appliqués aux nouveaux crédits bancaires sont demeurés bas. Au premier trimestre de 2020, les tarifs sur les nouveaux crédits aux entreprises ont toutefois globalement renchéri quelque peu, à l’exception du taux sur les crédits à court terme d’un montant supérieur à un million d’euros, qui est revenu de 1,36 à 1,32 %. Les taux des crédits à court terme inférieurs à un million d’euros, qui suivent habituellement la même tendance que les taux du marché monétaire, se sont établis à 1,58 % (+3 points de base par rapport au trimestre précédent). Les taux à moyen terme (entre un et cinq ans) ont repris 12 points de base, pour se situer à 1,37 %. Enfin, la moyenne des taux d’intérêt à long terme (plus de cinq ans) s’est redressée, pour ressortir à 1,53 % (+5 points de base).

Selon les informations fournies par les quatre grandes banques belges interrogées dans le cadre de l’enquête de l’Eurosystème sur la distribution du crédit bancaire, les critères d’octroi de crédits aux entreprises sont demeurés inchangés au premier trimestre de 2020 ; toutefois, les établissements de crédit ont rapporté une évolution défavorable sur le plan de la perception du risque. Par ailleurs, les banques ont fait état d’une stabilisation globale de la demande de crédits par rapport au trimestre précédent, qui résulte de moindres besoins de financement destinés aux fusions et acquisitions, lesquels ont été compensés par une augmentation de ceux liés à la restructuration de dettes. Pour le deuxième trimestre de 2020, les banques belges anticipent un durcissement de leurs critères d’octroi de crédits et tablent sur un affaiblissement significatif de la demande de prêts des entreprises. Du point de vue des sociétés non financières, les conditions globales de crédit se sont globalement détériorées par rapport aux trimestres précédents.

Dans l’ensemble de la zone euro, en réaction à la crise, l’octroi de crédits aux entreprises a repris vigueur au premier trimestre de 2020, se fixant à 5,5 %, contre 3,3 % le trimestre précédent. Des taux de croissance positifs ont été enregistrés dans presque tous les États membres. Par ailleurs, les banques de l’union monétaire ont fait mention d’un durcissement contenu, compte tenu de la situation de crise, de leurs critères d'octroi de crédits aux entreprises durant cette période, ainsi que d’une hausse sensible de la demande, induite par des besoins de liquidité. Elles prévoient un relâchement de leurs critères d’octroi et un fort accroissement de la demande au deuxième trimestre de 2020.

Thèmes spécifiques récents